Sanae Takaichi avança para premiê do Japão e impulsiona mercados com perspectiva de estímulos
A eleição de Sanae Takaichi como líder do Partido Liberal Democrata (PLD) e provável primeira-ministra do Japão movimentou os mercados nesta segunda-feira (6). A perspectiva de estímulos fiscais desacelerou apostas em alta de juros pelo Banco do Japão (BoJ), derrubou o iene e elevou os juros dos títulos de longo prazo, enquanto a bolsa renovou máximas históricas.
Dólar sobe e bolsa alcança recordes após resultado no PLD
O iene recuou 1,8% frente ao dólar, rompendo a marca de 150 e atingindo mínima histórica contra o euro, pressionado pela expectativa de maior emissão de dívida para financiar os estímulos. Os rendimentos dos títulos públicos de longa duração aumentaram: o yield dos papéis de 40 anos subiu 17 pontos-base, a 3,55%, e o dos títulos de 10 anos chegou a 1,68%, nível mais alto desde 2008. Títulos de curto prazo, porém, registraram queda nos rendimentos, com os papéis a dois anos caindo 4 pontos-base, para 0,9%.
A bolsa japonesa Nikkei 225 avançou 4,8%, renovando máximas históricas com o otimismo em relação aos estímulos fiscais. Ações de exportadoras, montadoras, fabricantes de equipamentos de defesa e construtoras se destacaram, beneficiadas pelo iene mais fraco e potencial aumento nos gastos públicos.
Revisão de expectativas para política monetária e fiscal
Investidores diminuíram de 60% para cerca de 24% a probabilidade de alta de juros pelo BoJ na reunião dos dias 29 e 30 de outubro. Especialistas do Société Générale e estrategistas da Sumitomo Mitsui Trust Asset Management passaram a prever um adiamento da elevação para dezembro, devido à postura de Takaichi, que apesar de adotar discurso mais moderado, indica menor disposição para aumentar juros no curto prazo.
Analistas observam que Takaichi poderá estimular o crescimento por meio de medidas fiscais ativas, sem um aumento imediato ou em larga escala, o que eleva o risco de inflação e pressiona a emissão de dívida pública. O mercado acompanhará atentamente a próxima venda de títulos de 30 anos, agendada para terça-feira, como termômetro da demanda dos investidores.
Setores estratégicos e cenário futuro
Setores como inteligência artificial, tecnologia e indústria podem sair fortalecidos com o foco de Takaichi em investimentos estratégicos. O setor automotivo também pode ser beneficiado diante da possibilidade de renegociação dos termos do acordo comercial Japão-EUA. Por outro lado, bancos enfrentam perspectivas desafiadoras pela redução da expectativa de alta de juros.
Takaichi deve ser oficialmente eleita primeira-ministra em votação parlamentar ainda neste mês. Os investidores aguardam agora a composição do novo gabinete e o andamento da relação do PLD com a oposição, que serão determinantes para a continuidade das políticas econômicas esperadas.
