Derivativos podem elevar valor de mercado do Bitcoin a US$ 10 trilhões, apontam analistas
Produtos derivativos, como contratos de opções que concedem aos investidores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço predefinido, podem impulsionar a capitalização de mercado do Bitcoin (BTC) para pelo menos US$ 10 trilhões, conforme análise do especialista James Van Straten.
Van Straten destacou que opções e outros derivativos atraem investidores institucionais e mitigam a alta volatilidade, característica marcante dos ativos digitais. Ele citou o interesse em aberto dos contratos futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME), maior mercado de derivativos do mundo, como evidência dessa transformação. Segundo o analista, o recorde no interesse aberto das opções na CME reflete uma estrutura de mercado mais madura e maior liquidez nos derivativos de Bitcoin.
A redução da volatilidade, porém, tem efeitos duplos: embora minimize perdas abruptas, também limita os ganhos expressivos pelos quais os traders estavam acostumados, ponderou Van Straten.
Mercado debate impacto dos derivativos e psicologia dos investidores
O impacto dos produtos financeiros derivados e veículos de investimento na dinâmica do ciclo de mercado do Bitcoin e do mercado cripto em geral segue sendo tema de debate entre analistas. Alguns defendem que esses fatores indicam maturação do mercado, enquanto outros ressaltam que a psicologia dos investidores continua sendo o principal impulsionador das movimentações.
Divisão sobre ciclo quadrienal do Bitcoin
Especialistas permanecem divididos sobre a influência dos investidores institucionais, instrumentos financeiros e derivativos nos mercados cripto. Seamus Rocca, CEO da Xapo Bank, afirmou que o ciclo de mercado quadrienal do Bitcoin não está extinto, e que notícias, sentimento coletivo e psicologia dos investidores seguirão determinando os rumos do ativo.
“Há quem diga que, com a entrada das instituições, o ciclo cíclico do Bitcoin acabou. Eu não concordo com isso”, afirmou Rocca.
Para o analista Matthew Kratter, a verdadeira força motriz dos mercados é a psicologia humana, e os investidores institucionais podem ser tão irracionais quanto os investidores de varejo. Ele apontou que o bear market do Bitcoin entre 2021 e 2022 foi provocado principalmente por decisões equivocadas de grandes instituições como Grayscale, Genesis, Three Arrows Capital e FTX.
O debate evidencia que, apesar dos avanços na estrutura financeira do mercado Bitcoin com derivativos, o comportamento humano continua sendo um fator decisivo para a alta volatilidade e os ciclos do ativo digital.
