BlackRock registra trust em Delaware para novo ETF de Bitcoin com renda premium
A gestora de ativos BlackRock deu um passo importante para ampliar sua oferta de produtos vinculados ao Bitcoin ao registrar uma empresa trust em Delaware para seu novo ETF chamado Bitcoin Premium Income, que utilizará uma estratégia de venda coberta de opções sobre futuros de Bitcoin para gerar renda.
Segundo Eric Balchunas, analista de ETFs da Bloomberg, o novo produto da BlackRock pretende vender opções de compra cobertas sobre contratos futuros de Bitcoin, capturando os prêmios pagos nessas operações para oferecer rendimentos periódicos aos investidores. Essa estratégia, porém, limita a possibilidade de valorização do ativo em comparação ao ETF da BlackRock que replica o preço à vista do Bitcoin (spot).
O registro de trust em Delaware é um indicativo de que a gestora pode estar próxima de protocolar um pedido formal junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para aprovação do ETF, por meio das normas S-1 ou 19b-4.
A iniciativa da BlackRock ocorre em um contexto de maior abertura regulatória dos EUA para produtos de investimento em criptomoedas, alinhada a políticas que buscam posicionar o país como referência global no setor.
O novo ETF virá para complementar o iShares Bitcoin ETF (IBIT), lançado em janeiro de 2024 e que acumulou mais de US$ 60,7 bilhões em captações, consolidando-se como o fundo de bitcoin mais expressivo do mercado norte-americano, seguido pelo Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, com US$ 12,3 bilhões.
Crescimento de produtos de Bitcoin com geração de renda
Historicamente, o Bitcoin foi pouco explorado por investidores institucionais tradicionais devido à ausência de geração nativa de rendimento. Contudo, surgem cada vez mais soluções que possibilitam oferecer algum fluxo de renda estável aos detentores da criptomoeda, como exemplificado pelas ações preferenciais conversíveis da Strategy, lastreadas por uma reserva de mais de 600 mil bitcoins.
Se aprovado, o ETF da BlackRock se soma ao seleto grupo de produtos americanos que oferecem retorno periódico atrelado ao Bitcoin.
Foco da BlackRock permanece em Bitcoin e Ether
Balchunas destacou que, enquanto diversas outras criptomoedas estão na mira para produtos de ETF, a estratégia da BlackRock está concentrada no Bitcoin e no Ether, optando por não explorar outras altcoins neste momento. Isso pode abrir espaço para outras instituições buscarem oportunidades com essas moedas digitais emergentes.
A aprovação de novos ETFs pode ganhar velocidade, após a SEC aprovar recentemente um padrão genérico que permite avaliações mais ágeis das propostas.
Entre as criptomoedas que podem ser incluídas em futuros ETFs estão Litecoin, Solana, XRP e Dogecoin, ampliando o universo de investimentos regulados em criptoativos no mercado americano.
