Tokenização no mercado financeiro avança com nova direção na SEC dos EUA
A tokenização do sistema financeiro tradicional segue ganhando força sob a liderança de Paul Atkins, presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). Sergey Nazarov, cofundador da Chainlink Labs, destacou que o caminho para a integração de ativos financeiros tradicionais na blockchain está mais claro, apesar dos desafios inerentes, como a tokenização de dados, conectividade entre cadeias (cross-chain) e compliance.
Segundo Nazarov, o potencial de crescimento é significativo, considerando que atualmente o valor de mercado de todas as criptomoedas gira em torno de US$ 4 trilhões. A tokenização de ativos financeiros tradicionais poderia multiplicar esse valor várias vezes, dado o porte do mercado financeiro global, que atingiu US$ 128 trilhões em ativos sob gestão em 2024, conforme relatório do Boston Consulting Group.
Antes da gestão de Donald Trump a partir de 2025, havia restrições rigorosas dos reguladores americanos para investidores institucionais no setor cripto. Agora, setores regulatórios estão incentivando a participação dessas instituições, o que pode impulsionar a movimentação massiva de ativos tradicionais na blockchain, desde que o cenário macroeconômico permaneça estável. Nazarov ressalta que mesmo em períodos de retração econômica, o processo de tokenização continuará, embora em ritmo mais lento.
Crescimento de oráculos e integração blockchain
Paralelamente ao avanço da tokenização, cresce o uso de oráculos – sistemas que conectam blockchains a dados externos. Chainlink é o maior provedor global, com mais de 1.000 oráculos em cerca de 15 categorias, incluindo dados, conectividade entre cadeias, compliance, identidade e gestão de risco. Oráculos podem ser “pull-based” (buscam dados externos para a blockchain) ou “push-based” (enviam comandos da blockchain para sistemas fora dela), possibilitando aplicações complexas como validação automática de contratos e integração com sistemas financeiros tradicionais.
Exemplos recentes incluem transações envolvendo bancos como ANZ e Fidelity International, com suporte do Banco Central de Hong Kong, e operações entre UBS e SBI Digital Markets, que utilizam múltiplos oráculos para assegurar segurança e conformidade.
Expansão do ecossistema tokenizado nos EUA
Embora Singapura, Hong Kong e Dubai tenham sido pioneiros na adoção dessas tecnologias reguladas, Nazarov destaca a inclusão crescente dos EUA nesse cenário, com projetos significativos previstos para entrar em operação ainda em 2025. Ele prevê um aumento expressivo na tokenização de ativos, estimando circulação de pelo menos US$ 1 trilhão em dois a três anos, o que poderá redefinir a indústria cripto como um todo.
A postura pró-criptomoedas e pró-tokenização da atual administração americana é vista como fundamental para esse avanço, que sinaliza a transformação do setor para além das criptomoedas, focando na convergência com os ativos financeiros tradicionais tokenizados.
